中新社天津10月10日电 中国首次发布全球矿业发展报告。

10日，在第二十一届中国国际矿业大会上，自然资源部中国地质调查局国际矿业研究中心宣布成立。同日，该机构发布《全球矿业发展报告2019》。这是中国首次针对全球矿业发展态势发布报告。

资料图 赵光辉 摄

报告认为，矿业在全球经济社会发展中的地位愈发凸显。2018年矿业为人类提供了227亿吨能源、金属和重要非金属矿产，总产值高达5.9万亿美元，相当于全球GDP的6.9%。其中，能源矿业产值4.5万亿美元，占世界矿业总产值的76%。

从全球能源结构来看，经济格局重塑、美国能源独立、应对全球气候变化等正在加快重塑全球能源格局。一方面，美国将成为继中东、俄罗斯以外的重要油气出口国。另一方面，气候变化促使全球能源消费结构加速调整，未来煤炭、石油、天然气以及非化石能源消费占比将呈“四分天下”格局。

从全球矿产品市场来看，2019年受供需基本面及突发事件影响，石油、铜、锂、钴等价格整体呈下降态势，铁矿石、镍、黄金价格大幅上涨。2018年，全球固体矿产勘查投入缓慢回升，大型矿业公司投入占比增加，中小型勘查公司占比下降。大型矿业公司逐步聚焦南北美、澳大利亚等地区，大幅降低非洲、东南亚等地区勘查投入。

国际大型矿业公司呈现高度金融化特点。美国、澳大利亚、加拿大、日本、巴西、英国等国矿业公司金融机构持股比例一般在50%以上。全球2395家上市矿业公司中，大型矿业公司数量占比不足4%，但其市值占比近80%。国际大型矿业公司占有全球优质资源，各矿种前十大公司占有全球82%的铁矿石、60%的铝土矿、46%的铜矿、42%的镍矿、96%的铂、94%的钯和85%的铀矿。

报告预计，短期内全球经济增长放缓、全球贸易摩擦、地缘政治冲突等因素将增加全球矿业发展的不确定性，矿业市场将持续震荡调整。长期来看，中国矿产资源需求仍将处于较高水平，印度、东盟等国家和地区矿产资源需求将持续增长，其他发展中国家的矿产资源消费也将不断增长，有望带动全球矿业的持续发展。

10月10日，在第二十一届中国国际矿业大会上，自然资源部中国地质调查局国际矿业研究中心宣布成立，并现场发布了《全球矿业发展报告2019》。

该报告是我国首次针对全球矿业发展态势发布的报告，报告基于海量数据，从矿业市场、矿产资源供需格局、矿业公司发展、主要国家矿业政策动向、矿业科技发展等多个方面，全面分析了2018～2019年全球矿业发展态势，并对未来行业格局作出初步预测。

报告认为，矿业在全球经济社会发展中的地位愈发凸显。2018 年矿业为人类提供了227 亿吨的能源、金属和重要非金属矿产，总产值高达5.9万亿美元，相当于全球GDP的6.9%。其中，能源矿业产值4.5万亿美元，占世界矿业总产值的76%。

亚非拉发展中国家强化矿业支撑工业化进程，欧美发达国家加强矿业对高端制造业的支撑。

经济格局重塑、美国能源独立、应对全球气候变化，加快重塑全球能源格局。全球能源消费总体呈现“三分天下”格局。美国将成为继中东、俄罗斯以外的重要油气出口国。气候变化促使全球能源消费结构加速调整，未来煤炭、石油、天然气以及非化石能源消费占比将呈“四分天下”格局。

亚洲新兴经济体已成为全球金属矿产消费中心。2018年中国、印度、东盟等亚洲新兴经济体，铁、铜、铝消费全球占比分别为59%、59%和61%。

全球矿产品市场震荡调整，矿业市场结构出现分异。2019年受供需基本面及突发事件影响，石油、铜、锂、钴等价格整体呈下降态势，铁矿石、镍、黄金价格大幅上涨。2018年，全球固体矿产勘查投入缓慢回升，大型矿业公司投入占比增加，中小型勘查公司占比下降。草根勘查投入持续下降，详查和勘探投入持续增长。金、铜、锌占比持续增加，铀、镍、金刚石占比持续下降。同时，大型矿业公司逐步聚焦南北美、澳大利亚等地区，大幅降低非洲、东南亚等地区勘查投入。

国际大型矿业公司高度金融化，拥有全球优质资源。美国、澳大利亚、加拿大、日本、巴西、英国等国矿业公司金融机构持股比例一般在50% 以上。全球2395 家上市矿业公司中，大型矿业公司数量占比不足4%，但其市值占比近80%。国际大型矿业公司占有全球优质资源，各矿种前十大公司占有全球82% 的铁矿石、60% 的铝土矿、46%的铜矿、42% 的镍矿、96% 的铂、94% 的钯和85% 的铀矿。

全球经济增速放缓促使国际大型矿业公司加强风险管控，推进战略调整和转型发展。国际大型矿业公司不断剥离非核心项目，聚焦禀赋好、成本低、现金流充裕的项目，布局金、铜等抗周期、抗风险矿种，以及铂、锂等清洁能源矿产，剥离煤炭等传统矿产。部分国际大型矿业公司逐步减少在非洲、东南亚等地区勘查开发投入，回归澳大利亚、美洲等地区。

主要国家和地区加快矿业政策调整，推进全球资源治理。美国已基本实现能源独立，正加快推进关键矿产资源安全供应保障，推进全球资源治理。欧洲加强区内矿产资源开发，强化关键原材料安全供应与全球资源治理。加拿大和澳大利亚推进绿色矿业，提高矿业发展质量与效益。印度尼西亚、刚果（金）等亚洲、非洲国家通过调整税费等政策，延伸矿业产业链，强化本土矿业权益。

科技创新正在引领传统矿业转型升级，加速向绿色、安全、智能、高效方向发展。大数据、人工智能、云计算、移动互联等现代信息技术与矿业发展开始融合，智能勘探、智能矿山、矿业物联网等快速兴起。

报告预计，短期内全球经济增长放缓、全球贸易摩擦、地缘政治冲突等因素将增加全球矿业发展的不确定性，矿业市场将持续震荡调整。长期来看，中国矿产资源需求仍将处于较高水平，印度、东盟等国家和地区矿产资源需求将持续增长，其他发展中国家的矿产资源消费也将不断增长，有望带动全球矿业的持续发展。

为精准服务中国矿业转型发展，促进全球矿业合作与繁荣，中国地质调查局国际矿业研究中心组织中国矿业报社、中国地质科学院矿产资源研究所、中国地质调查局发展研究中心等多家单位共同编写完成了《全球矿业发展报告2019》。

2019年上半年，持续的全球贸易紧张局势导致世界经济增长势头明显减弱。全球矿业总的发展态势是先扬后抑。

一、全球矿业发展态势

2019年第一季度，全球矿业逆势而行，大型兼并和并购频现，行业开始新秩序新形象的重塑，矿业再次成为关注的热点。但是随着中美贸易摩擦升级，第二季度全球矿业市场复苏势头减弱，全球勘查活动指数PAI整体下行，上市矿业公司股价回落，矿产品价格波动剧烈，初级公司融资规模萎缩，电动汽车用矿需求增加，清洁能源发展持续推进。

1．全球勘查活动指数整体下行，标准普尔/多伦多证券交易所全球矿业指数先扬后抑

2019年上半年，衡量全球勘查活动指数（PAI）呈现整体下行态势。2019年上半年季度环比下降14%，为2016年以来最低点。出现这一状况的主要原因是，2018年下半年以来初级公司和中级公司融资规模持续萎缩，连锁反应到显著性钻探成果数量明显下降。截至2019年6月，全球上市矿业公司总市值1.46万亿美元，与去年同期持平。

2019年上半年，全球矿业证券市场呈现先扬后抑的总体走势，标准普尔/多伦多证券交易所全球矿业指数（S&P/TSX Global Mining Index，TXGM）从2019年1月67点升到4月的78点，随后下跌至6月的70点附近，与标准普尔/多伦多证券交易所综合指数走势相似，但波动幅度更小，总体好于2018年下半年。2019年6月标准普尔/多伦多证券交易所全球矿业指数同比增加8%。

全球矿业并购金额和数量变化

2．全球矿产品价格波动加剧，铁矿石价格同比增长70%，基本金属价格滑梯陡降，钴价比上年下降63%

一是因为突发性市场供应减少导致部分矿产品价格上涨。例如，受巴西尾矿坝事故和韦罗妮卡热带气旋等供应链中断事件影响，淡水河谷、力拓、必和必拓相继宣布下调铁矿石产量，导致铁矿石供应量总体上同比下降5.3%，因而引发铁矿石价格上涨明显。2019年5月17日，铁矿石价格突破100美元/吨关口，6月铁矿石价格继续飞涨至109美元/吨，创出近5年来新高，普氏62%品位铁矿粉价格同比增长70%。

二是中美贸易摩擦升级和全球制造业PMI放缓，导致市场信心不足和预期悲观，使得部分矿产品价格滑梯陡降。例如，2019年初基本金属价格与2018年第四季度几乎持平，2019年4月开始下降，5月降幅加剧，截至5月30日LME现货铜连续7周下跌。LME铝、锌、镍价格均呈现与铜价相似的走势，但由于跌幅较窄，所以好于2018年第四季度。

三是电动汽车所需的钴价比去年下降63%。即使在过去五年中取得强劲增长的钴和锂价格，2018年也出现两位数的下跌。2019年价格持续下跌，6月28日LME钴期货结算价为29000美元/吨，比年初下降40%，比去年同期下降63%。镍钴矿商谢瑞特公司CEO认为，钴价下跌是钴市场去库存和增加供给所致。

3．今年第一季度全球大型并购活动频现，但世界范围初级公司融资规模萎缩

2019年元月至3月，全球矿业领域并购活动依旧活跃，总交易额达128.9亿美元，与上年同期的25.2亿美元相比大幅增加，主要是大型并购使得矿业重新成为人们关注的焦点。美国纽蒙特矿业公司收购加拿大黄金公司股份，总交易价值100.1亿美元。中国钼业股份有限公司出资11.4亿美元收购刚果民主共和国坦克帆古鲁米矿24%股权。澳大利亚纽克雷斯特矿业公司通过合资协议收购加拿大雷德克里斯，交易价值8.1亿美元。但是从交易数量来看仍然低迷，交易额超过500万美元的并购数量只有30笔。并购交易矿种再次以黄金和铜为主要目标。全球矿业并购重组活动频繁显示出积极健康的基本面。

但是，世界范围初级公司融资规模持续收缩。2019年元月至3月全球矿业累积融资金额32.5亿美元，环比下降15%，延续2018年第四季度下滑态势。主要是市值低于5亿美元的公司（以勘探公司为主）融资金额较上个季度减少4亿美元，环比下降33%。市值超过20亿美元的公司融资金额较上个季度减少3.7亿美元，环比下降16%。

4．电动汽车用矿需求增加，镍锰钴消费量增加，锂矿供应国着力延伸价值链，锂矿生产商积极整合采矿冶炼能力

阿达姆斯智库统计报告表明，2019年5月，电动乘用车动力电池镍消费量同比增长57%，碳酸锂当量同比增长47%。

澳大利亚、智利等锂矿供应国，加大矿产开发力度，积极布局冶炼加工产业，推进技术研发，使得价值链不断延伸。当前中国是锂冶炼主要国家。智利和澳大利亚的产业链延伸，锂矿生产商对采矿和冶炼能力的整合，将影响中国锂加工全球份额。

5．全球持续推进清洁能源发展，欧美天然气、风能、太阳能价格下降

2019年5月，穆迪公司发布的2019年第一季度《全球绿色债券报告》显示，本季度全球共发行472亿美元绿色债券，其中28%用于绿色能源募集资金。2019年5月，世界银行启动了一项可持续矿业最佳实践资助基金计划，名为“气候-智能采矿设施”，将支持开采和加工清洁能源技术所需的矿物和金属，促进这些领域公共和私营部门密切合作。

2019年上半年，欧洲液化天然气产量大幅上升，使得天然气价格下降，荷兰天然气上半年基准价格已是十年来的最大跌幅。随着液化天然气价格不断降低，使得煤炭需求大幅放缓，煤炭价格暴跌是欧洲逐步淘汰煤炭的一个标志。据彭博研究显示，可再生能源也在争夺市场份额，风能和太阳能使得欧洲电价更便宜，清洁能源供应占更多市场份额而挤压煤炭市场，亦加速欧洲淘汰煤炭。德国燃气发电比燃煤发电成本更低，默克尔政府在2019年2月份宣布退出煤电，5月批准了一项400亿欧元援助计划，补偿德国东部和莱茵河的褐煤和硬煤中心转型，将“烟囱式经济”转变为高科技中心。

美国再生能源发电量首次超过煤炭。EIA最新数据显示，2019年4月美国清洁能源（太阳能、风能、水利、生物质和地热）发电量超过煤炭。一方面是太阳能和风能成本下降，另一方面是煤炭环境问题影响。自2008年达到煤炭消费峰值，当前美国煤炭消费量已下降39%，至40年来的最低水平。

二、矿业新情况新问题

1．贸易摩擦升级对中国矿业的影响

贸易摩擦对中国铜、铝、铅、锌、镍、锂和钴等矿产品进出口短期影响有限，更多的影响则是有色金属产业链下游环节，如铅蓄电池和镍镉蓄电池出口。但全球矿产品贸易流动性强，金融属性高等特征使其更易受到贸易摩擦升级的影响，导致2019年5月全球矿产品价格剧烈波动。凯投宏观研究报告指出，某些金属价格更容易受到中美贸易摩擦的干扰。鉴于电子产品进口量占美国从中国进口总量的30％左右，预计未来相当长一段时间内电子行业广泛使用的金属价格波动性将会加剧。

贸易摩擦间接影响中国和其他资源国的关系。2019年3月，澳大利亚工业、创新和科技部以及澳大利亚贸易和投资委员会共同发布的《澳大利亚关键矿产战略》中提到：“自2017年12月美国总统特朗普发布行政命令以来，澳大利亚政府一直在加强与美国政府的联系。”2019年5月，特朗普政府取消了加拿大、墨西哥钢铁和铝的关税，并有意加快通过美国－墨西哥－加拿大自由贸易协定（USMCA），一旦USMCA得以实施，不仅可以有效巩固北美区域贸易关系，而且还会导致加拿大与中国不能签订自由贸易协定，影响加拿大与中国的矿产品贸易。目前，墨西哥已率先审议通过USMCA草案。

2．美国全面推动国内稀土供应链发展

美国采取了四项措施。一是2019年7月22日特朗普通过《美国国防生产法案（Defense Production Act）》授权总统可以优先采购钕、铁和硼，以及用钐和钴生产永磁体的国内材料、设备和服务。特朗普命令国防部加快消费类电子产品、军用器件和医疗设备所需稀土永磁的生产。《美国国防生产法案》曾经保护过美国钢铁生产能力，也被用来强制购买国内半导体制造设备，还用于资助锂离子电池、轻武器弹药和其他技术的研究和采购。二是推进稀土供应法案的审议。2019年5月，美国参议员森斯·曼钦、谢莉·卡皮托和丽莎·穆尔科斯基向国会提交了《稀土元素先进煤炭技术法案》。该法案旨在争取联邦财政拨款，用于支持开发先进分离技术，从煤炭和煤炭副产品中提取和回收稀土元素和矿物，进而改变美国100%依赖国外稀土进口的现状。三是推进稀土的产学研结合。宾夕法尼亚州立大学最近启动了关键矿产研究中心，目标是成为关键矿物研究和开发技术支持的首选中心，特别是宾夕法尼亚州立大学与能源部研究人员合作使用先进分离技术从煤炭副产品中提取稀土元素等优势技术。四是美国将建立稀土分离工厂和延伸产业链。2019年5月20日，澳大利亚稀土生产商表示，已与美国公司签署谅解备忘录，将在美国建立稀土分离工厂，由澳大利亚公司控股。

3．巴西溃坝事故使尾矿管理成为热点话题

2019年1月25日，巴西米纳斯吉拉斯州布鲁马迪纽市附近的费豪矿发生尾矿坝溃决事故，造成228人死亡，60多人失踪。事件引发全球关注，使得尾矿管理成为热点话题，一是全球矿产资源专家联盟（GMPA）提出全球尾矿行动倡议。二是国际矿业和金属业协会（ICMM）发布全球矿山恢复最佳实践，并将研究制定尾矿库标准，计划今年年底推出国际尾矿设施标准。三是力拓和澳大利亚联邦科学与工业研究组织（CSIRO）合作，开展矿业社区研究。四是淡水河谷加强预警和尾矿库建设。五是基于物联网和卫星技术的智能监控解决方案。巴西米纳斯吉拉斯州政府和高技术公司、国际海事卫星组织签署谅解备忘录，监测该区域所有尾矿设施，为该地区提供基于物联网和卫星技术的智能监控解决方案。

三、全球矿业发展展望

1．全球矿业市场的复苏势头减弱

从2016年开始，全球矿业走出低迷区间，触底回暖态势趋稳，已经可见明显的“拐点”，全球矿业或将开启新的景气周期。由于特朗普挑起“贸易战”，中美贸易摩擦升级，导致2019年第二季度全球矿业市场复苏势头减弱。安永公司2019年上半年贸易调查显示，93%的受访者认为中美贸易摩擦升级和全球贸易紧张局势影响其并购计划。所以说，新一轮矿业景气周期是否会受到全球宏观经济和“贸易战”的影响从而导致无疾而终的结局，尚待进一步观察。

2．全球对于战略新兴产业所需矿产的竞争将愈演愈烈

当前，世界各国均已充分认识战略新兴产业所需矿产在经济社会发展中的作用，尤其是对产业转型升级、生态环境保护的作用，引领经济结构和产业结构的转型。美国、欧盟、澳大利亚均出台了战略新兴产业所需的矿产（关键矿产）目录以及相关扶持政策。2019年5月21日，标普全球发布《新的大博弈：中国、美国与技术》研究报告，认为技术是中美争端的核心所在。美国关注的焦点是技术，是战略新兴产业，而非双边贸易赤字；同时，技术对中国亦十分重要，说明矿业技术转型升级的重要性。2019年上半年，美国发布《确保关键矿产安全可靠供应的联邦战略》，有61项建议，确定了落实部门和落实时间。全球对战略新兴产业所需矿产的竞争，存在愈演愈烈的趋势。

3．全球矿业经济新秩序新形象需要重新构建

当前，全球矿业经济秩序受到保护主义、地缘政治、关税大战带来的严重破坏，亟待建立矿业经济新秩序。例如，中国和印度建立原油联合购买同盟，抵御亚洲溢价初见效果，这表明建立区域性大宗矿产品交易中心有助于增强地区资源安全。与此同时，全球矿业界正在努力通过雕刻重塑，展示一个全新的矿业发展形象。也就是说，要将一个傻大黑粗、劳动密集、高危生产、破坏环境的落后矿业形象，改造成为绿色发展、生态保护、智能化、技术密集、可持续性、社会接受的先进矿业形象，从而巩固矿产资源和矿业发展在经济社会发展中的基础地位和基石作用，为矿产资源的合理利用和有效保护创造良好的发展环境。

（作者单位：自然资源部中国地质调查局发展研究中心）

“矿产品市场——大宗矿产”分论坛现场

在享受了10年的贸易盛宴之后，矿产品供应商如今已经是蔫头耷脑了。

受世界经济缓慢增长的影响，全球矿业发展势头放缓，矿产品价格、贸易等指标出现了震荡收缩，矿产品贸易高利润时代宣告终结，但矿业持续增长的总态势难以改变。

中国已经成为世界上最大矿产品生产国、消费国和贸易国。研究表明，近10年来出口和投资的快速扩张，刺激了矿业类大宗商品的巨大需求，其他矿产品需求占全球市场的份额也快速上升。

由于中国的经济增长模式仍然依赖投资，中国对矿产品的需求仍将十分强劲。记者从2016中国国际矿业大会上获取的信息显示，过去5年，中国矿产对外贸易持续发展，矿产品进出口贸易总额近5万亿美元，增长81%。

从矿产品使用强度的历史经验与国际比较看，发达国家曾处在矿产品消费高峰平台期很长时间。新形势下，我国经济发展进入新常态，对主要矿产品仍有强大而稳定的需求。有专家表示，中国主要矿产品消费整体上仍将至少有15年的高峰平台期。

上述观点在某种程度上的确可暖一暖心窝。不过，中国需求减弱影响矿产品价格暴跌也是不争的事实，尽管最低点已经过去，部分产品正从供大于求向供需平衡转变，但由于实体经济没有好的回暖迹象，未来3年内矿产品价格难有大幅攀升的可能。

矿产品需求增速放缓

矿产品消费与一国的经济发展阶段密切相关。

“全球矿产品消费2011年达到顶点，2012年开始往下掉，到2016年初进入低谷，中国需求对全球矿产品的变化影响非常大。”中国地质科学院矿产资源研究所“一带一路”中心副主任陈其慎在2016中国国际矿业大会上表示。

2013年全球经济增速下降，矿产品价格波动以及矿业的快速增长造成成本上升，全球矿业进入发展“寒冬期”。

全球矿业经过10年黄金周期的快速增长，把整个矿产品价格和需求推到了顶峰。在这个过程中，中国需求对全球矿产品消费发挥了拉动功能。陈其慎称，中国推动城镇化建设，带动对原材料的大量需求，也带动了国际矿业走向高峰。

中国经济现在面临5年~10年转型期或去产能期，很难再现过去10年对矿产品的强劲需求。在此情况下，中国经济对未来矿产品市场拉动不会像上一个周期那么强劲，矿产品市场发展和繁荣将依赖于中国以外的其他国家。

不过，现阶段还没有办法找到哪个国家取代中国对矿产品市场的拉动。在这种情况下，全球矿业的复苏将是一个漫长的过程，尽管全球矿业最低点已经过去，但是“寒冬”可能要维持比较长时间。

今年以来，我国煤炭、铁矿石、油气、有色、非金属等矿产资源行业在政策去产能、市场去产能、企业联合冻结产能等因素推动下，大力推进供给侧改革，已显示出积极成效。

煤炭市场供需失衡局面有所改善，市场环境发生了积极变化，全国煤炭产量降幅超过消费降幅，且价格回升，但是行业资金紧张、经营困难等问题依然突出。

铁矿石价格脱离了2013年以来单边下跌行情，出现了触底反弹、合理回归、理性上涨局面。但是，全球供大于求的格局没有明显变化，国内矿山生存发展面临更大的困难。

有色金属工业总体保持稳定运行势头，但是矿山产量持续回落，矿山固定资产投资持续下滑，且不同金属品种之间分化运行特征突出。

非金属矿产在去产能、调结构的推进下，主要矿产品产量、销量、价格等指标基本保持稳定或有所回升态势，行业运行质量趋于改善，但是部分矿种，例如萤石、石墨等，产能过剩迹象依然比较突出。

全球油气供需格局多极化日益明显，供需差距减小，并且在结构上出现了“弃油求气”的征兆。

从总体上看，中国矿产资源市场供需基本面有了一定程度的调整。陈其慎表示，中国工业化进程已基本结束，进入后工业时代，矿产品需求收窄是必然的事。

中国经济发展速度跟世界上所有发达国家发展历程都一样，都会放缓，虽然经济还会不断增长，但是增长速度会放慢，全球经济周期性变化是不可逆转的大趋势，矿产资源消费也不例外。

以钢、铜、铅、锌消费为例，1950年以来，全球消费趋势明显可划分为三个周期：第一个周期（1950年~1974年），消费量快速增长，年均增长率分别为钢5.8%、铜4.8%、铅4.9%和锌4.5%；第二个周期（1974年~1994年），消费滞胀期，年均增长率仅分别为钢0.19%、铜1.8%、铅0.2%和锌0.9%；第三个周期（1994年~2014年），消费增长又一次加速，年均增长率分别为钢3.9%、铜3.4%、铅3.5%和锌3.4%。

从1995年到2012年，铁矿石、铝、煤炭、石油等资源性产品，都是中国因素在拉动。此间，中国在承接全球化产业转移中实现了经济高速增长，中国人口占世界的1/5，强大的发展动能决定了其对矿产品的旺盛需求，所以中国拉动世界消费是必然的。

美国、加拿大、日本、韩国等都经历了同样的过程。美国1935年开始的产业递进，从纺织到建筑，到黑色金属，再到有色金属，都经历了对矿产品需求的递增。日本也是这样，由产业演进转化为资源演进，在完成工业化后，铜、镍需求量持续增长，而钢铁需求却逐渐下降，原因在于钢铁用于城市化建筑的使命基本完成，而铜、镍之所以在继续增长，主要是用于将来高速发展的行业。

“每类资源对应一个产业，这个产业高速发展的时候，就会对这种资源产生大量需求。”陈其慎表示，中国经济增速放缓，对全球矿产品市场的影响是显而易见的。

不过，在本届中国国际矿业大会上，来自世界各国的矿业届代表依然对中国这个全球最大的矿产品消费市场充满期待。一位来自非洲的矿业届代表表示，“中国正在进行改革，正从以基础设施建设为主的增长模式转换成消费驱动增长模式，虽然前面可能会遇到波折，但这艘超级油轮不会停止探索的行程。”

矿产品难回价格高点

来自中国国土资源经济研究院的研究报告显示，2016年上半年，世界经济增长低于预期，传统矿产需求触及阶段性“天花板”，支撑大宗矿产品价格和矿业金融市场向好的基本面虚弱，矿业复苏动力衰竭。

首先，受美国收紧货币政策、新兴经济体债务负担加重等因素影响，主要机构普遍都在下调今年世界经济增长的预期；其中，世界银行把今年初对全球经济增长的预期从2.9%下调到2.4%，IMF把今年初对全球经济增长的预期从3.4%下调到3.2%。

其次，美国、欧洲等发达国家单位GDP资源使用强度已经进入低值平台区间，煤炭、粗钢、铜等传统矿产消费与经济发展处于脱钩状态，需求总规模呈现相对稳定状态。中国是本轮矿业“黄金十年”的主要贡献者，传统矿产单位GDP资源使用强度已经或即将进入峰值平台区间，对资源需求拉动的贡献基本到位。

此外，其他新兴经济体和发展中国家，例如巴西、印度、南非等，正面临艰巨的结构性调整和债务负担加重等因素影响，其经济下行压力继续加大，直接约束传统矿产消费规模扩张。从现在世界和主要国家经济发展状况看，全球煤炭、粗钢、铜等传统矿产需求总规模分别触及38亿~39亿吨油当量、16亿~17亿吨、2200万~2300万吨的“天花板”水平。

今年上半年，尽管全球大宗矿产品价格和矿业金融市场有所好转，但是支撑大宗矿产品价格持续回暖的基本面仍很虚弱。

2016年上半年，全球大宗商品市场出现了近几年难见的普涨行情。黄金价格从2016年1月份最低的1062美元/盎司一度上涨至5月初接近1300美元/盎司，涨幅近23%；铁矿石价格从2016年1月份最低的39美元/吨，最高涨到了4月下旬的68美元/吨，涨幅超过70%，但仍处于历史相对较低水平；铜矿价格从2016年1月份最低的4300美元/吨的水平，最高上涨至3月下旬5000美元/吨左右的价格，涨幅约为16%。

从矿产品市场的基本面来看，目前令人失望的宏观经济数据，并没有根本性改变需求不足的现实，供过于求的局面并未改变。

分析称，今年上半年大宗原材料商品价格反弹的动力主要来自周期性补库存需求、美元指数高位回落带动资产再配置、前期商品价格暴跌而有内在反弹修复要求等方面的因素驱动。从长期看，经济结构调整将使得矿产品需求增速不可能像过去那么强劲，去产能和供给侧改革也将使得大宗矿产品价格继续承压。

受经营业绩影响，今年一季度五大国际石油公司上游投资平均下降25.9%，力拓2016年削减投资至50亿美元。伴随投资缩水，主要矿业公司不断宣布减产计划，例如必和必拓宣布削减2016财年铁矿石产量1000万吨，使得本财年预期产量降为2.6亿吨；淡水河谷将2016年铁矿石产量预期削减约10%，至3.4亿~3.5亿吨。智利作为全球最大的矿山铜生产国，1月~5月铜产量约230万吨，同比减少5.3%。

研究表明，大宗矿产品需求在经历多年高速增长后已经开始集体下滑。实际上，在上世纪70年代，大宗矿产品就已经经历过这样的周期性需求下降。1973年的石油危机打击了全球经济，当时美国和欧洲等发达国家的矿产品需求出现扎堆式集体下滑；特别是美国，危机后的10年，其一次能源、钢铁、铜、铝、铅、锌等大宗矿产消费均呈现停滞增长状态。

当前，中国基础设施高速建设时代已经基本结束，经济“三驾马车”对资源需求的拉动作用正在减弱，并导致2015年中国大宗矿产消费出现史无前例的集体下滑。其中，2015年中国一次能源消费量约28.7亿吨油当量，比2014年下降了3.4%；钢铁消费量于2013年到达顶峰，2014年和2015年合计下降幅度接近韩国2014年粗钢消费总量（5783万吨），降幅之大远超预期；2015年，精炼铜、精炼铅、精炼锌消费量分别约为1080万吨、380万吨、630万吨，比2014年分别下降4.3%、9.0%、1.2%。

陈其慎表示，中国的城市化率已经接近60%，对大宗产品需求增长进入尾声，从2013年开始，中国矿产品需求从过去10年快速上升将转到未来平移，再转到下滑。当然，中国不同的产业发展形势，将决定相应的矿产资源需求形势，但价格不可能达到原来高位猛涨的程度。可以预测，未来中国矿业产值将往下走，届时矿业将开始进入夕阳产业。

不过，从全球形势来看，发展中国家，比如印度和东盟大宗矿产品的需求正在上升，但短期内很难抵消中国的趋势。因此，全球矿产品消费量不可能下降，只有价格下降，没有绝对量的下降。据分析，中国铜、铝消费量基本达到了顶点，而印度和东盟钢、铜、铝的需求在2020年以前不会大规模、大幅度上升，钢需求量也仅在1亿吨的水平，而中国钢消费量达到8亿吨，所以，印度和东盟对矿产品需求根本起不到拉动作用。

陈其慎认为，矿产品消费总量没有往下跌的过程，只会往上走，只是不同矿产价格波动非常大，从近期全球的需求来看，矿产品供应量基本上持平，但是价格下来了，这就说明一个问题，矿产品价格主要受供需的形势转变影响，而不是由绝对量的多少来决定。

“本轮全球经济危机可能还将持续3年~5年，中国经济转型不可能3年~5年完成，即使矿业复苏，矿产品价格也难以回到上一个周期高点。”陈其慎表示，因为世界上没有第二个经济体会在这么短的时间内有像中国这样的发展力度和发展速度。

由“矿业界”主办的2021国际矿产品投资与发展高峰会议6月24日在北京召开。

本次会议聚焦后疫情时代全球矿业发展机遇与挑战，共同研讨疫情对全球矿业形势的影响、国际矿产品价格走势与投资趋势、新兴产业对战略性矿产资源的新需求等热点议题，旨在把握“双循环”新发展格局下矿业投资机遇，分析研判矿业企业面临的风险与挑战，深化全产业链合作，推动行业高质量发展，促进矿业命运共同体建设。

全国政协常委、自然资源部中国地质调查局副局长李朋德出席会议并致辞。他指出，进入新发展阶段，矿产资源在国民经济中的基础性地位没有改变，高质量发展要求和新兴产业发展对战略性矿产资源产生巨大需求，矿业国际合作对于保障我国矿产资源消费、维护全球产业安全稳定发展日趋重要。当前，百年未有之大变局和世纪疫情交织叠加，全球经济格局及矿产资源供需格局深度调整，矿产资源全球稳定供应的挑战凸显，主要矿产品价格大幅波动，“双碳”目标下资源消费结构将进一步分化，矿产品投资机遇与挑战并存。矿业企业应充分发挥产业联合力量，降低企业发展风险，加强科技创新，提升行业发展水平，促进矿业产业链安全稳定。

会议现场

据悉，近两年，自然资源部中国地质调查局大力推进地质调查和矿产勘查领域的国际合作，整合主力团队成立了国际矿业研究中心，开展矿业形势、政策、市场、金融、科技等方面的专题研究，为矿业企业提供精准、有效的信息服务，有力促进了中资企业开展国际矿业投资与合作。

会上，相关专家围绕宏观经济与矿业形势、矿产品市场与投资机遇等议题进行了研讨。与会嘉宾普遍认为，全球经济不稳定性、复杂性和不确定性仍在不断增加，经济全球化不可逆转，加强国际矿业合作是大势所趋。中国矿业企业应高度关注全球宏观经济发展形势，积极主动融入全球矿业治理体系，参与全球矿业市场建设，克服疫情带来的影响，打造新型的“国际矿业产业链”、共同应对风险挑战，把握未来发展机遇，共享矿业国际合作红利，推动全球矿业市场复苏。

会议认为，当前，受新冠肺炎疫情等因素影响，全球矿产品需求还未完全恢复，矿产品价格在非合理区间内出现大幅波动。推动矿产品价格回归基本面和合理区间，反对扰乱正常产销循环的投机炒作，对于维护市场稳定，保障矿业上下游企业的正常运营、矿产品市场的健康可持续发展至关重要。

会议认为，新一轮科技革命、产业变革和数字经济蓬勃发展，赋予了矿业行业变革突破的机遇，模式创新、技术创新、服务创新正在引领矿业向“绿色、安全、和谐、智能、高效”的方向转型升级，也将有效推动产业发展，促进全球矿业合作走向新的发展阶段、培育新的发展模式。

与会专家指出，由于新冠肺炎疫情在我国率先得到全面控制，我国社会经济快速稳定恢复，拉动了矿产品需求，成为推动全球矿业回暖和驱动全球经济复苏的重要力量。特别是部分中国企业在参与国际矿业投资合作过程中，严格遵守ESG原则，努力保护生态环境、积极履行社会责任，不仅通过一批绿色高效的矿业合作项目有效带动了当地经济发展，还为合作国在疫情防控等方面的工作贡献了中国方案和中国智慧。

来自全国重要矿业企业、行业协会、研究机构、金融机构等百余家单位的200余名代表参加会议。